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　　爱游戏电竞2月5日，德邦证券发布一篇环保行业的研究报告，报告指出，新能源项目建设或将提速，持续关注新能源运营与能源IT机遇。

　　行情回顾：本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.07%，环保行业指数上涨2.57%。环保板块中环境修复板块上涨幅度较大，爱游戏电竞上涨5.86%，公用事业中节能利用和热电上涨幅度较大，分别上涨2.58%、1.90%。

　　1月31日，河南省人民政府办公厅印发《河南省新污染物治理工作方案》。方案提出，建立新污染物环境调查监测体系，制定新污染物环境调查监测方案，依托全省生态环境监测网络，初步排查出河南省涉新污染物的重点区域、流域、湖泊，逐步对水体、土壤中新污染物开展环境调查监测，对重点行业或重点工业园区开展新污染物排放监测。2025年年底前，初步建立新污染物环境调查监测体系，完成环境中重点关注新污染物监测试点工作。重点推荐：样品前处理龙头【莱伯泰科】。建议关注：布局大气网格化监测系统的【雪迪龙002658）】；环境监测仪器龙头【聚光科技300203）】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】。

　　（2）积极推进无废城市建设，推动废弃物综合利用。2月3日，青海省人民政府办公厅印发《青海省人民政府办公厅印发关于加强“十四五”时期“无废城市”建设工作的指导意见》。意见要求，到2025年，西宁市、海西州、玉树州全面完成“十四五”时期“无废城市”建设任务，固体废物产生强度稳步下降，综合利用水平显著提升，利用处置设施短板基本补齐，减污降碳协同增效作用充分发挥，“无废”理念得到广泛认同和积极响应，固体废物治理体系和治理能力现代化水平明显提升。同时，形成一批可复制、可推广的建设模式，总结形成符合青海实际的“无废城市”建设工作经验做法。重点推荐：再生塑料回收龙头【英科再生】；垃圾焚烧发电起家，布局动力锂电池回收的【旺能环境002034）】。建议关注：危废资源化龙头【高能环境603588）】；垃圾填埋气治理企业的【百川畅银300614）】；致力于打造无废城市的固废龙头企业【瀚蓝环境600323）】。

　　（1）持续加快新能源建设，建议关注火电灵改与新能源运营发展机会。近期，内蒙古自治区人民政府印发《2023年内蒙古自治区推动产业优化升级促进经济高质量发展工作要点》，要点指出，加快新能源项目建设，推进2022年已实施和拟实施的源网荷储、火电灵活性改造、园区绿色供电、风光制氢等项目建设，力争2023年全年新增新能源投资超过1500亿元。同时也要提升新能源消纳能力，研究制定新能源大规模消纳措施，推动自备电厂参与调峰，推广新型储能利用，让出电网调峰空间，提升新能源消纳能力，全年新增新能源并网规模超过2500万千瓦。重点推荐：增持赫普能源以加快火电灵改进程的【西子洁能002534）】；深度布局全负荷脱硝业务的【青达环保】；新能源发电运营商【三峡能源600905）】、【龙源电力001289）】。

　　（2）强化电力安全建设，推进虚拟电厂行业发展。1月30日，国家能源局发布《2023年电力安全监管重点任务》，文件指出，开展年度电网运行方式和电力供需形势分析，做好迎峰度夏（冬）等重点时段电力安全保障和突发事件应对工作，加强燃煤机组非计划和出力受阻停运监管，确保电力安全可靠供应。组织开展电化学储能、虚拟电厂、分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究，加强“源网荷储”安全共治。重点推荐：南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；储能订单不断落地的【林洋能源601222）】。建议关注：设立合资公司拓展虚拟电厂业务的【安科瑞300286）】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新301162）】；积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技300513）】；充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德300001）】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技300682）】；

　　（3）长沙市出台政策支持氢能产业建设，氢能或迎来快速发展期。1月31日，长沙市发改委发布《长沙市氢能产业发展行动方案（2023-2025年）》，方案指出，到2025年，氢能产业培育初见成效，产业创新能力显著提高，氢能示范应用取得明显效果；力争燃料电池汽车推广量达到300辆，建成加氢站5座。稳步推进“氢基成网”工程，按照“功能集成化、资源集约化、运行商业化”的原则，有序搭建重点氢能基础设施，打造“储氢-运氢-加氢”一体化氢能基础设施体系。重点推荐：风光火氢协同发展的【华电重工601226）】。建议关注：煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源600989）】；国家电投控股，积极布局CCUS技术的【远达环保600292）】；冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS的【冰轮环境000811）】；布局碱性电解槽赛道，5年内形成5-10GW电解水制氢设备产能的【隆基绿能601012）】。

　　2022年12月，硅料价格迎来降价拐点，带动组件价格下跌，部分一线企业单面组件报价已低至1.8元/W左右。InfoLinkConsulting预计2023年全年组件价格平均为1.673元/W，相对2022年平均1.929元/W有明显跌幅。组件价格的持续下探，预计有望带动光伏装机快速提升，也将带动新能源发电功率预测行业的加快发展。新能源发电功率预测以数值天气预报为基础，利用多种人工智能算法，对新能源电站进行功率预测模型定制化建模，具有较高的技术壁垒。从竞争格局来看，爱游戏电竞行业集中度较高，2019年光伏发电功率预测市场前四大厂商市占率合计为62.90%，风电功率预测市场前五大厂商市占率合计占比为65%。从厂商发展来看，在新能源发电功率预测市场中，南瑞继保、金风慧能、远景能源为电力行业内的设备、控制系统生产厂商，具有一定的规模优势和一体化优势。东润环能和中科伏瑞与公司相似，爱游戏电竞属于专注于发电功率预测等新能源管理领域的专业化厂商，尽管在规模化与一体化方面具有一定劣势，但在产品和服务质量上有望形成较强的竞争优势，具备更强发展动能。

　　“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技300786）、高能环境、伟明环保603568）、旺能环境、华宏科技002645）、中国天楹000035）。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电601985）、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源605090）、苏文电能300982）、华能国际600011）、国电电力600795）。

　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。

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